역대 최대실적 기대, LG이노텍

아이폰 pro12 카메라이미지(출처 : 애플홈페이지)

2021년, LG이노텍은 애플 내 프리미엄 1위 점유율 유지 및 ASP(평균 공급단가) 상승, 전장사업 흑자전환, 기판사업 최대 실적으로 역대급 실적이 예상된다!

 

LG이노텍 사업부문	주요제품
광학솔루션	Camera Module 등
기판소재	Photomask, Tape Substrate, 반도체 기판 등
전장부품	모터/센서, 차량통신 등
기타	전자부품 등

좀 더 직관적으로...

근거 1.  신규 시설투자로 성장력 강화 - 캐시카우 강화

광학솔루션 투자공시(출처 : DART)

2021년 광학솔루션(카메라모듈) 5,478억원 투자 결정

광학솔루션은

1) 고객 애플사의 프리미엄 스마트폰 지배력 강화,

2) 카메라모듈 공급 방식 변화 및 우호적 경쟁환경에 따른 고객사 내 점유율 확대,

3) 센서 시프트 트리플 카메라 중심의 지속적인 사양 진화를 바탕으로 큰 폭 성장 전망.

 

애플의 스마트폰 판매량과 lg이노텍 카메라모듈 수출액(출처 : 하이투자증권)

아이폰 출햐량에 따른 영업이익률(출처 : 대신증권)

1분기 영업이익 3,121억원(QoQ -9%, YoY 78%)으로 시장 컨센서스 상회 예상.(대신증권 발췌)

 

 

근거 2. 전장부품사업 흑자전환

LG전자가  전장부품(마그나사와 제휴) 강화 과정에서 LG이노텍의 전장부품의 수주 증가, 경쟁력 확대를 예상.

LG이노텍의 카메라모듈과 조향 기술이 LG전자의 헤드램프(ZKW), 구동모터(마그나) 분야와 협력이 통합 솔루션 공급 차원에서 진행 판단. 전장부품의 재평가는 2021년 1분기 영업이익의 흑자전환에서 시작 전망(대신증권 발췌)

 

2021년 흑자전환이 예상되는 전장부품(출처 : 하이투자증권)

 

운전자와 차와의 연결을 시켜주는 장비들(제공 : LG이노텍

향후 LG전자의 전장사업에 더욱 많은 수혜를 입을 전망!!

 

 

근거 3. 패키지 기판 시장의 호황

반도체 수급난처럼 과수요로 인해 반도체 패키지 기판도 계속해서 공급 부족 현상!

www.etnews.com/20210315000119?mc=em_004_0003

LG이노텍, 'FC-BGA' TF 구성…반도체 호황에 기판 사업 확대

2021년 영업이익 8,749억원으로 예상 시, 시총 4조 9,701억원은 너무 저평가된 것이 아닐까???

 

lg이노텍의 주봉차트(출처 : 네이버증권)

적어도 지금 굉장히 싸고 매력적인 구간이다!^^